Рейтинги
Группа закрыла сделку по покупке двух крупных издательств — «Дрофы» и «Вентаны-Граф», рассказал «Ведомостям» гендиректор и совладелец группы Олег Новиков. Это подтверждается записями об этих юрлицах в базе «СПАРК-Интерфакс». «Дрофа» и «Вентана-Граф» занимаются выпуском учебной литературы. Для «Эксмо-АСТ» это относительно новый рынок — у «АСТ» есть небольшое подразделение «Планета знаний», которое выпускает учебники для начальной школы.
Основную часть доходов «Эксмо-АСТ» приносит выпуск потребительской литературы, группа издает каждую пятую книгу в России, это крупнейшее издательство страны. Как объясняет Новиков, продажи книг в России стагнируют, и учебники — один из немногих динамично растущих сегментов: «Мы достигли потолка в основном бизнесе, и учебники для нас — хорошая возможность для роста». До сих пор «Эксмо-АСТ» почти не сталкивалась с этим рынком, он работает совсем по-другому, нежели рынок потребительской литературы, указывает он: «Около половины рынка приходится на госзакупки учебников школами, остальное — тетради и дополнительные материалы, — фактически также завязано на школы. Соответственно, тут иные правила продвижения книг, другая сезонность и так далее». И поскольку школы закупают учебники по списку, который составляет раз в три года Минобрнауки, единственный способ получить заметную долю на этом рынке — купить уже действующих игроков, рассуждает Новиков.
По оценке журнала «Книжная индустрия» в прошлом году школы и родители потратили на закупку учебников около 20 млрд руб. Весь книжный рынок составил почти 78 млрд руб. Почти каждая вторая отпечатанная книга в стране — это учебник, следует из отчета Роспечати.
«Дрофа» и «Вентана-Граф», по данным журнала, входят в топ-10 крупнейших издателей учебников по выручке, они контролируют 7,01% и 1,8% этого рынка соответственно (см график). Впрочем, по собственной оценке «Вентаны-Граф» ее доля больше — 8-9%.
«Эксмо-АСТ» приобрела 61% в ООО «Дрофа», 100% в ООО «Дрофа холдинг» (контролирует остальные 39% ООО «Дрофа»), 100% в ООО «Издательство ДИК», то есть теперь группа полностью контролирует это издательство, бывший владелец «Дрофы» Константин Драган вышел из бизнеса полностью.
Также группа купила 70% долей ООО «Издательский центр «Вентана-Граф», остальное, по данным «СПАРК-Интерфакса», осталось у основателей компании Константина Рыжкова (24%), Владимира Ковалева (3%) и Сергея Хармаджева (3%). Новиков подтвердил, что акционеры «Вентаны-Граф» будут и дальше участвовать в управлении этой компанией. Рыжков это подтвердил. Выручка этого издательства в прошлом году составила 1,4 млрд руб., чистая прибыль — 363 млн руб. Совокупная выручка «Дрофы» больше — около 1,9 млрд руб., рассказал Новиков. Рентабельность обеих компаний по EBITDA около 25%.
За покупку «Дрофы» и «Вентаны-Граф» группа заплатила деньгами, частично это собственные средства, частично — кредит ВТБ. Новиков отказался раскрыть сумму двух сделок: «На мой взгляд, справедливая цена издательств сейчас — около 5-6 EBITDA». Получается, «Дрофу» группа могла оценить примерно в 2 млрд руб., а всю «Вентану-Граф» — примерно в 1,5 млрд руб.
«Планета знаний» в этом году будет выделена из АСТ и интегрирована с «Дрофой», дальнейшего объединения с «Вентаной-Граф» пока не планируется. Но компании могут сотрудничать по продвижению, закупкам и электронным продуктам, говорит Новиков. По его оценке с учетом этих приобретений «Эксмо-АСТ» теперь контролирует около четверти национального рынка учебников и отстает только от лидера — группы «Просвещение», у которой примерно половина рынка.
Последнее время конкуренция среди издателей учебников обострилась: после того как у прежде государственного «Просвещения» появились частные владельцы (издательство «Олма» купило эту компанию осенью 2012 г.), группа стала вести более активную политику по продвижению своих книг, указывает Новиков. Кроме того, в этом году Минобрнауки в 2,5 раза сократило список учебников для школ. В результате учебники нескольких известных издательств не попали в новый список, и теперь эти компании фактически лишились бизнеса, а их конкуренты, напротив, усилили позиции. Новиков рассчитывает, что за счет освободившегося места доля его группы вырастет до 30%. Из-за проблем со списком учебников в этом году рынок почти не увеличится, зато в следующие годы будет расти примерно на 10% в год, рассчитывает «Эксмо-АСТ».
Потом планы группы будут зависеть во многом от того, насколько массовым будет использование электронных учебников в школах. Рекомендации по электронным учебникам сейчас создает Минобрнауки. Пока непонятно, какую часть бумажных учебников заменят электронные материалы, объясняет Новиков: «Для нас это определенный вызов и, конечно, новые возможности, а также гарантия будущего роста всего рынка».
«Эксмо» приобрела своего главного конкурента группу АСТ летом 2012 г., основные владельцы группы Новиков и Андрей Гредасов. В этом году выручка группы составит 15 млрд руб., прогнозирует компания.
Параллельно с поглощением АСТ группа наращивала долю и в других сегментах рынка литературы. В марте этого года она купила еще 20% акций издательства «Манн, Иванов и Фербер» (МИФ), доведя долю в компании до 84%. Это издательство специализируется на выпуске деловой, детской и спортивной литературы. Свою долю продал генеральный директор и сооснователь компании Михаил Иванов из-за отъезда в США. В 2013 г. выручка издательства выросла на 60% до 400 млн руб. «Эксмо» приобрел 30% долей МИФа в 2008 г., в 2011 г. Новиков довел долю в издательстве до 64%.
