«Эксмо» купила АСТ

Новиков реализовал опцион на покупку бизнеса АСТ, сделка была закрыта в начале декабря, рассказал бизнесмен «Ведомостям». Совладелец «Эксмо» получил опцион сроком на три года летом прошлого года. Тогда же топ-менеджмент «Эксмо» фактически начал управлять бизнесом конкурента.

Бывшие собственники группы АСТ Олег Бартеньев, Юрий Дейкало и Яков Хелемский подтвердили, что сделка закрыта.

Новиков стал владельцем 95%, а Дейкало — 5% долей ООО «Издательство «АСТ». На эту компанию переведен книжный бизнес АСТ. Новая структура продолжит действовать операционно независимо от «Эксмо», говорит Новиков, у нее собственная система дистрибуции. Бренд АСТ также сохранится.

До прошлого года АСТ и «Эксмо» были крупнейшими книжными издательскими группами на рынке России с сопоставимой выручкой — 6,5 млрд руб. и 6 млрд руб. в 2011 г. соответственно. Эти группы специализируются на издании массовой литературы. В 2012 г. АСТ и «Эксмо» вместе отпечатали 19,1% всех книг по тиражу и 13,2% по названиям (данные Российской книжной палаты).

Согласно СПАРК и ЕГРЮЛ основным владельцем группы АСТ (более сотни компаний) была кипрская A.A.B.P. Advanced Achievement Books Publishers Ltd. Ее владельцы, по данным кипрского реестра, — Андрей Герцев и Хелемский (по 33,35%), Бартеньев и Игорь Феоктистов (по 9,52%), Юрий Хацкевич (9,51%), Дейкало (4,75%). Новиков владеет «Эксмо» пополам с Андреем Гредасовым (последний в сделке с АСТ не участвовал).

Поглощение АСТ произошло после того, как весной 2012 г. налоговая инспекция предъявила к нескольким компаниям группы претензии на 6,7 млрд руб. за использование фирм-однодневок. Было возбуждено уголовное дело по факту уклонения от уплаты налогов.

Впрочем, к тому моменту АСТ уже фактически была банкротом, объясняли два близких к группе источника. После кризиса 2008-2009 гг. у группы возник большой кассовый разрыв, но ее акционеры продолжали наращивать финансовую нагрузку, все больше инвестируя в дистрибуцию в расчете на быстрое восстановление рынка. Так, в 2011 г. АСТ выдала кредит на 0,5 млрд руб. крупнейшей книжной сети «Топ-книга» (впоследствии обанкротилась).

После предъявления налоговых претензий и возбуждения уголовного дела группа стала фактически неработоспособной, объяснял прошлым летом Новиков, и ждать, когда сделка может быть завершена, опасно — бизнес может развалиться полностью, поэтому и был избран формат опциона. С учетом дивидендов после реализации опциона акционеры АСТ могут получить за весь издательский бизнес около $70 млн, рассказывал он.

Итоговые выплаты оказались «значительно меньше», сообщил вчера Новиков, но точную сумму назвать отказался. Оценка компании уменьшилась, в частности, из-за погашения долга АСТ перед «Буквой» (розничная сеть, прежде входившая в эту группу) и того, что в сделку в итоге не вошел украинский бизнес компании. Бартеньев говорит, что по состоянию здоровья отказался от всех компенсаций за свою долю в АСТ еще до оформления опциона. Дейкало вместо денег предпочел стать совладельцем новой АСТ, он продолжил участвовать в управлении этой компанией.

Чтобы избежать обременений, Новиков не стал приобретать действующие компании АСТ, а перевел весь ее книжный бизнес на ООО «Издательство «АСТ». Эта компания существовала и раньше, но не вела операционной деятельности, уточнил он. По договоренности с акционерами старой АСТ эта компания перезаключила договоры с большинством авторов группы, туда же перешли около 90% ее сотрудников.

«Сделка прошла сложнее, чем я ожидал, — говорит Новиков, — я не собирался сам заниматься операционным управлением АСТ, но в итоге вел переговоры с авторами, давал личные гарантии». Подавляющее число авторов удалось сохранить за АСТ, радуется он. Сейчас Новиков — гендиректор и «Эксмо», и АСТ. «Для меня было принципиально, чтобы сотрудники АСТ не остались без зарплаты и не оказались на улице, важно было и выполнение обязательств перед авторами, — указывает Бартеньев. — И Новиков, в принципе, все эти обязательства выполнил».

В результате бизнес АСТ по сравнению с 2011 г. сократился примерно на четверть, рассказал Новиков, выручка компании в этом году составит около 4,5 млрд руб.

Сделка между «Эксмо» и АСТ пойдет на пользу всему книжному рынку, говорили другие издатели. Во-первых, если бы АСТ полностью исчезла, то рынок сразу бы сжался и издательствам пришлось бы конкурировать на гораздо меньших объемах, указывал бывший гендиректор «Азбука-аттикуса» Аркадий Витрук (сейчас возглавляет российское подразделение Amazon). Во-вторых, АСТ была готова платить баснословные деньги буквально ни за что, что, конечно, осложняло жизнь небольшим издательствам, слияние с «Эксмо» остановит безумную гонку за авторами.

АСТ вносила «сильный деструктивный элемент», согласен гендиректор «Олма медиа групп» Дмитрий Иванов, какие-то проекты они выпускали, казалось, не ради прибыли, а в пику конкурентам: «У „Эксмо“ гораздо более взвешенный подход — за год ее топ-менеджеры сильно почистили редакционный портфель АСТ и убрали много макулатуры».

АСТ теперь работает по другой бизнес-модели, продолжает Дейкало: прежде основная часть продукции отгружалась по комиссии и деньги за нее выплачивались по факту реализации, и этот процесс был очень долгим. Теперь компания работает со всеми продавцами и дистрибуторами по рыночным правилам — и оборачиваемость товаров стала гораздо выше.

Вопрос о налоговых претензиях к компаниям старой АСТ решается независимо от сделки, рассказал Новиков: «Насколько я знаю, часть компаний находятся в процессе банкротства, часть налогов после судебных разбирательств была выплачена». Получить комментарии Федеральной налоговой службы по этому вопросу вчера вечером не удалось.

Источник: vedomosti.ru